美国2年期国债利率走势很好地预测了美联储的行动

2020年3月4日 标签分类：趋势线, 降息, 一牛一熊之谓道, 美联储, 美国2年期国债, 利率 0条评论 22次查看


作为与联邦基金利率关系最密切且完全市场化的2年期国债利率, 其走势很好地预测了联储的行动。2018年11月, 2年期利率受40年下降趋势线压制见顶, 8个月后# 联储# 启动了10年来首次降息。在最近这波大跌中, 大概2月20号左右2年期利率已明确跌破了一个上升通道下轨并持续下行, 而昨天联储宣布紧急降息50基点。往前看, 2年期利率在0.55附近有较强支撑。
@一牛一熊之谓道
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MSCI全球价值/MSCI全球成长跌至50年最低

2020年2月25日 标签分类：全球经济, EPS, LoneSchicksal, 被动资产管理, MSCI, 铜金价格比, 信用利差, 持仓集中度, 利率 0条评论 51次查看


宏观层面低利率和低信用利差拉低资本成本;其领先交易信号是铜金价格比,背后是2008年以后经济全球化放缓,全球贸易增长停滞;微观行业层面:一方面是信息技术行业EPS占整体股市的比重越来越高,另一方面是被动资产管理规模扩大，市场持仓集中度越来越高。
@LoneSchicksal
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中央政府财政存款绝对值同比明显回升

2019年4月4日 标签分类：A股, 大类资产, LoneSchicksal, 国债, 长端利率, 中国, 利率, 中国10年期国债 0条评论 433次查看


本周明显的股强债弱，长端利率持续上行，主因真的是股债配置切换么？或许还要考虑财政存款绝对值同比的明显回升。微观层面固收/权益资金流向的改变的确存在，但这并不足以把利率持续往上推，债市的记账规则不像股市是单一的逐日盯市，大类资产配置切换还不足以单独决定利率的趋势。
@LoneSchicksal
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美国2年期国债收益率去年4季度刚好上涨到近40年下降趋势线之后掉头

2019年3月28日 标签分类：周期, 趋势线, 国债收益率, 短期债券, 一牛一熊之谓道, 加息, 美联储, 美国2年期国债, 收益率, 利率 0条评论 300次查看


联储加息周期已经结束? 至少市场可能是这么看的。有时候趋势线的表现真的可以用「神奇」来形容。虽然联邦基金利率由美联储主导, 但国债收益率是由市场决定的, 当然也会受到联邦基金利率影响, 尤其是短期国债收益率。
@一牛一熊之谓道
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盯着期限利差低估了经济下行风险

2019年3月25日 标签分类：EM, G7, 风险溢价, 周期, 股票, 短期债券, 期限利差, 加息, LoneSchicksal, 全球经济, 扩表, 离岸人民币, 新兴市场, 波动率, 美国国债, 利差, 英镑, USDCNH, 利率 0条评论 467次查看


其实在本轮加息周期里, 股票波动率推高风险溢价, 美债短期和联邦基金利率倒挂, 长期供给不足; 这两点抑制金融中介扩表, 比期限利差倒挂更重要; 还是多关注离岸人民币的波动率吧。英镑波动率曲线深度倒挂, 传导至USDCNH波动率曲线上, 那整个新兴市场的股债汇都是抛售。
@LoneSchicksal
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B. Fleckenstein认为近期黄金租赁利率上涨，是因为实物黄金市场趋紧所导致

2019年3月15日 标签分类：实物黄金, GOLD, 修行的围脖, 纸黄金, 黄金, 利率, 金融危机 0条评论 282次查看


Fleckenstein资本的总裁B. Fleckenstein在解读近期黄金租赁利率上涨时说，这是因为实物黄金市场趋紧所导致的。2个月的租赁利率快接近2.0，而在2008年10月之后，就突破了2.0。当然，那时有金融危机作为背景，不可同日而语。但是，这也反映了用纸金砸盘消耗了大量实物黄金，而持有实物黄金的人又不愿抛售，这将致使黄金租赁利率攀升。
@修行的围脖
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