中央政府财政存款绝对值同比明显回升

2019年4月4日 标签分类：A股, 大类资产, LoneSchicksal, 国债, 长端利率, 中国, 利率, 中国10年期国债 0条评论 201次查看


本周明显的股强债弱，长端利率持续上行，主因真的是股债配置切换么？或许还要考虑财政存款绝对值同比的明显回升。微观层面固收/权益资金流向的改变的确存在，但这并不足以把利率持续往上推，债市的记账规则不像股市是单一的逐日盯市，大类资产配置切换还不足以单独决定利率的趋势。
@LoneSchicksal
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美国2年期国债收益率去年4季度刚好上涨到近40年下降趋势线之后掉头

2019年3月28日 标签分类：周期, 趋势线, 国债收益率, 短期债券, 一牛一熊之谓道, 加息, 美联储, 美国2年期国债, 收益率, 利率 0条评论 180次查看


联储加息周期已经结束? 至少市场可能是这么看的。有时候趋势线的表现真的可以用「神奇」来形容。虽然联邦基金利率由美联储主导, 但国债收益率是由市场决定的, 当然也会受到联邦基金利率影响, 尤其是短期国债收益率。
@一牛一熊之谓道
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盯着期限利差低估了经济下行风险

2019年3月25日 标签分类：EM, G7, 风险溢价, 周期, 股票, 短期债券, 期限利差, 加息, LoneSchicksal, 全球经济, 扩表, 离岸人民币, 新兴市场, 波动率, 美国国债, 利差, 英镑, USDCNH, 利率 0条评论 250次查看


其实在本轮加息周期里, 股票波动率推高风险溢价, 美债短期和联邦基金利率倒挂, 长期供给不足; 这两点抑制金融中介扩表, 比期限利差倒挂更重要; 还是多关注离岸人民币的波动率吧。英镑波动率曲线深度倒挂, 传导至USDCNH波动率曲线上, 那整个新兴市场的股债汇都是抛售。
@LoneSchicksal
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B. Fleckenstein认为近期黄金租赁利率上涨，是因为实物黄金市场趋紧所导致

2019年3月15日 标签分类：实物黄金, GOLD, 修行的围脖, 纸黄金, 黄金, 利率, 金融危机 0条评论 195次查看


Fleckenstein资本的总裁B. Fleckenstein在解读近期黄金租赁利率上涨时说，这是因为实物黄金市场趋紧所导致的。2个月的租赁利率快接近2.0，而在2008年10月之后，就突破了2.0。当然，那时有金融危机作为背景，不可同日而语。但是，这也反映了用纸金砸盘消耗了大量实物黄金，而持有实物黄金的人又不愿抛售，这将致使黄金租赁利率攀升。
@修行的围脖
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对于国内股债配置表现而言，3500是神奇的数字

2019年2月25日 标签分类：A股, LoneSchicksal, 国债, 利率, 上证指数, 长端利率 0条评论 373次查看


08年A股回踩站稳3500, 10年期国债利率触顶; 15年上破3500, 10年期国债利率触底. 待到两次牛市崩盘, 长债利率才进入暴跌. 股债"跷跷板"效应最强的是06-08. 13年10年期国债利率回到前高, 但随后上证没有. 照此, 大家可以再审视当前长债利率和A股的前景。
@LoneSchicksal
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