3个月期美国国债与10年期美国国债收益率之间的息差缩小至仅2.4个基点

2019年3月23日 0条评论 52次查看



这个数据离发出经济衰退的警告信号只有一步之遥。至少,这反映了投资者购买短期债券是对未来没得信心。不过,也许下周,“无形之手”要操纵市场,让市场回归美丽的外表。不然,这会影响到各交易市场。
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对于国内股债配置表现而言,3500是神奇的数字

2019年2月25日 0条评论 143次查看


08年A股回踩站稳3500, 10年期国债利率触顶; 15年上破3500, 10年期国债利率触底. 待到两次牛市崩盘, 长债利率才进入暴跌. 股债"跷跷板"效应最强的是06-08. 13年10年期国债利率回到前高, 但随后上证没有. 照此, 大家可以再审视当前长债利率和A股的前景。
@LoneSchicksal
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10s2s利差两个交易日暴跌10bps, 川普前台还在纠结贸易领域那点儿逆差, 后边美国的影子银行却撑不住了

2018年12月5日 0条评论 154次查看


因为前者直接决定了后者的资产规模增速…川普虚晃一枪把油价打下来, 满心期待延迟衰退, 然而一旦财政刺激退潮, 长端跌这么快, 反而让金融体系对实体经济的抑制来的更早。
@LoneSchicksal
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海外美元短缺令非美国债的美元收益飙升, 美国长期投资者大举买入

2018年11月23日 0条评论 168次查看


非美10年期国债利率经美元对冲后的收益, 意大利最高: 6.85%, 西班牙次之: 5%, 中德两国紧缩其后: 3.7%, 英日两国垫底: 3.3%. 美国债务上限问题导致财政部为高效利用举债空间而发短还长, 特朗普税改后, 短债供给过剩透过MMFs从离岸抽水。
@LoneSchicksal
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离岸美元短缺对欧, 日投资者是成本, 对美国投资者却是收益

2018年11月9日 0条评论 143次查看



美元升值吸引海外美元回流? 或许企业和货币市场基金如此, 因为减税和短端利率走高, 然而离岸美元短缺对欧, 日投资者是成本, 对美国投资者却是收益, 他们抛售美债, 将手里的美元注入basis swap, 然后用欧元, 日元买入Bunds, JGBs, 其收益远高于美债, 这个情况16年初也出现过, 当时SAFE和Pimco玩得最嗨。
@LoneSchicksal
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从历史上看,任何货币都是有生命期的,没得永远

2018年11月8日 0条评论 217次查看


周二,世界最大的资产管理公司黑石集团CEO Larry Fink在新加坡的新经济论坛一次小组讨论会上说,美元作为世界主要货币的地位不会永远持续下去。他的理由是,美元作为全球霸主地位所面临的最大风险,就是美国的预算赤字不断扩大(预计今年为1.3万亿美元赤字)。而随着利率上升,美国政府承受着巨大的债务负担,虽然不是明天或明年就发生,但随着时间的推移,那些曾经渴望购买美国国债的债权人将会逐渐消失。Larry Fink还说,以他的经验来看,与你的国债买家对抗是不明智的,“问题就是我们生活在一个非常庞大的赤字中,而我们又正在世界范围内与我们的债权人(国债买家)战斗”。
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