中央政府财政存款绝对值同比明显回升

2019年4月4日 标签分类：A股, 大类资产, LoneSchicksal, 国债, 长端利率, 中国, 利率, 中国10年期国债 0条评论 345次查看


本周明显的股强债弱，长端利率持续上行，主因真的是股债配置切换么？或许还要考虑财政存款绝对值同比的明显回升。微观层面固收/权益资金流向的改变的确存在，但这并不足以把利率持续往上推，债市的记账规则不像股市是单一的逐日盯市，大类资产配置切换还不足以单独决定利率的趋势。
@LoneSchicksal
查看全文

历史和现在：油、铜、美债收益率、波动率、长短端利差、日元汇率的对比

2018年12月10日 标签分类：美国10年期国债, 原油, 国债收益率, 利差, 付鹏的财经世界, 日元, 汇率, 波动率, 美国国债, 大类资产, 铜 0条评论 537次查看


油、铜、美债收益率十年期放在上头，波动率放在上头，长短端的利差放上头，把汇率上面的一个很重要的汇率，避险性的日元放在上头，那我们来做一个基准的对比。这样的话，全球主要的一些大类资产，我们大概就可以看起来。
@付鹏的财经世界
查看全文

非银机构Credit Supply在2016年3月那轮债市抛售后就触顶了

2018年11月11日 标签分类：A股, 流动性, 大类资产, LoneSchicksal, 熔断, 债券, 影子银行, 非银机构, 利率 0条评论 617次查看


熔断后的反弹本质是抛股买债的切换, 这说明至少大类资产层面中国金融市场是有效的, 然而卖方的研究忽略了这种有效性的因子。 影子银行收缩之下, 债市和股市从相爱到相杀, 杠杆融资的退潮令A股流动性溢价下降, 经济基本面和利率风险成为核心。
@LoneSchicksal
查看全文