2019年3月25日 标签分类：EM, G7, 风险溢价, 周期, 股票, 短期债券, 期限利差, 加息, LoneSchicksal, 全球经济, 扩表, 离岸人民币, 新兴市场, 波动率, 美国国债, 利差, 英镑, USDCNH, 利率 389次查看
其实在本轮加息周期里, 股票波动率推高风险溢价, 美债短期和联邦基金利率倒挂, 长期供给不足; 这两点抑制金融中介扩表, 比期限利差倒挂更重要; 还是多关注离岸人民币的波动率吧。英镑波动率曲线深度倒挂, 传导至USDCNH波动率曲线上, 那整个新兴市场的股债汇都是抛售。
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2019年3月25日 标签分类：美元, 波动率, 汇率, 离岸人民币, LoneSchicksal, USDCNH, 期权, 人民币 321次查看
结合1M ATM vol一起看会很有趣，OTM期权的押注方向变了。
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2019年2月26日 标签分类：A股, GDP, 沪深, LoneSchicksal, 离岸人民币, USDCNH, 人民币 582次查看
从0.27%升至1.14%，2015年最高值是3.5%。
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2019年2月26日 标签分类：贸易战, LoneSchicksal, 美联储, 离岸人民币, USDCNH, 人民币 655次查看
如果USDCNH 1-Month ATM vol不跌破上行通道, 那就意味着3月份要出幺蛾子。US debt ceiling, 中美贸易谈判、Fed、Brexit? 总有一款适合你。
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2019年2月20日 标签分类：USDCNY, LoneSchicksal, 离岸人民币, 货币, USDCNH, 人民币 389次查看
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2018年9月9日 标签分类：回购利率曲线, LoneSchicksal, 汇率, 离岸人民币, USDCNH, 创业板, 利率, 人民币 779次查看
14-16年间回购利率曲线flatten, 离岸人民币持续贬值, 上证/创业板之比持续回落, 中小盘跑赢大盘; 去年回购利率曲线steepen, 离岸人民币升值, 上证/创业板之比触底反弹, 大盘跑赢中小盘; 今年回购利率曲线再度flatten, 离岸人民币由升到贬, 上证/创业板之比并未回落; 创业板从利率驱动切换到汇率驱动。
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