历史和现在:油、铜、美债收益率、波动率、长短端利差、日元汇率的对比

2018年12月10日 0条评论 46次查看


油、铜、美债收益率十年期放在上头,波动率放在上头,长短端的利差放上头,把汇率上面的一个很重要的汇率,避险性的日元放在上头,那我们来做一个基准的对比。这样的话,全球主要的一些大类资产,我们大概就可以看起来。
@付鹏的财经世界
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10s2s利差两个交易日暴跌10bps, 川普前台还在纠结贸易领域那点儿逆差, 后边美国的影子银行却撑不住了

2018年12月5日 0条评论 80次查看


因为前者直接决定了后者的资产规模增速…川普虚晃一枪把油价打下来, 满心期待延迟衰退, 然而一旦财政刺激退潮, 长端跌这么快, 反而让金融体系对实体经济的抑制来的更早。
@LoneSchicksal
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离岸美元短缺对欧, 日投资者是成本, 对美国投资者却是收益

2018年11月9日 0条评论 73次查看



美元升值吸引海外美元回流? 或许企业和货币市场基金如此, 因为减税和短端利率走高, 然而离岸美元短缺对欧, 日投资者是成本, 对美国投资者却是收益, 他们抛售美债, 将手里的美元注入basis swap, 然后用欧元, 日元买入Bunds, JGBs, 其收益远高于美债, 这个情况16年初也出现过, 当时SAFE和Pimco玩得最嗨。
@LoneSchicksal
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从历史上看,任何货币都是有生命期的,没得永远

2018年11月8日 0条评论 101次查看


周二,世界最大的资产管理公司黑石集团CEO Larry Fink在新加坡的新经济论坛一次小组讨论会上说,美元作为世界主要货币的地位不会永远持续下去。他的理由是,美元作为全球霸主地位所面临的最大风险,就是美国的预算赤字不断扩大(预计今年为1.3万亿美元赤字)。而随着利率上升,美国政府承受着巨大的债务负担,虽然不是明天或明年就发生,但随着时间的推移,那些曾经渴望购买美国国债的债权人将会逐渐消失。Larry Fink还说,以他的经验来看,与你的国债买家对抗是不明智的,“问题就是我们生活在一个非常庞大的赤字中,而我们又正在世界范围内与我们的债权人(国债买家)战斗”。
@修行的围脖
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EM与G7之间的fx vol spread快速收敛, 然而美债长端利率回落缓慢, 市场情绪远未到达恐慌的地步

2018年10月25日 0条评论 207次查看


这和USDJPY的反应也相一致。G7汇率波动率上升恰恰对不断向美股输血的carry trade有着致命的冲击, 从这个角度看今年几乎就是2015年下半年的翻版。这解释了为何VIX inverted比1月小得多, 股市跌幅却更大。
@LoneSchicksal
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