或许美债期限利差一直以来只是衰退风险的间接指标

2019年3月3日 0条评论 187次查看


或者说是中继指标, 直接的终极因子是日元对冲后的美元资产收益, 这或许能更直接的解释股市波动率如何对实体经济产生影响. 从当前日元对冲后10年美债收益率看, 投资者紧盯期限利差做决策有点太机械, 尤其是考虑到海外投资者持有三分之一的北美公司债.
@LoneSchicksal
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摩根大通的衰退模型显示,衰退几率在两年内已飙升至70%

2018年12月11日 0条评论 228次查看


摩根大通计算经济衰退的概率是基于他们制作的衰退模型,衰退模型跟踪的指标包括壮年男性的劳动参与率、消费者和企业对壮年男性劳动的参与率、以及薪酬增长、耐用品和GDP的结构比例的看法。
@修行的围脖
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每当失业率(U3)跌至低点时,就到了警惕经济走入衰退期的时候

2018年12月10日 0条评论 54次查看


没有一种理论能全面准确的描述复杂动态变化的经济现象,老外常用的工具就是翻看历史数据来寻找一些蛛丝马迹。这也是他们爱谈论周期的原因。下图上半部显示的失业率(U3),每当跌至低点时,就到了警惕经济走入衰退期的时候(阴影竖条是经济衰退期),详见下图。这不是说明年就要发生,仅提示,但愿有例外。
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Ned Davis 研究机构给出的全球经济衰退可能性模型

2018年10月21日 0条评论 221次查看


从1970年至今,每当数值超过70,全球经济有92.11%的时间是处在衰退期,见下图。几个月前,模型数值分为61.3,它现在刚移到80.04。当然,1970年以来,也有7.89%的时间没发生衰退。不过,就目前的全球经济来看,似乎欧洲和新兴市场国家的经济已经见顶了。
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过去30年,每当美国国债收益率上升到一定程度,与此同时经济衰退就发生

2018年10月16日 0条评论 154次查看


所有的交易市场都是周期性的,最棘手的问题是计算出周期在何时会发生转向几乎是不可能。然而,纵观历史,利率是每次周期性复苏和衰退的核心。前述摘自长篇文章。上图就是证明。过去30年,每当美国国债收益率上升到一定程度,与此同时经济衰退就发生。
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