2019年3月15日 标签分类：中国, 全球经济, Hedgie, 美国, 半导体 297次查看
在专用芯片替代通用芯片的潮流下，半导体行业的格局正在重塑，英特尔这类通用芯片霸主前景暗淡。中国正在快速缩小跟美国的差距，也难怪美国人坐立不安了。
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2019年1月11日 标签分类：世界经济, 宏观, 全球经济, 美国, 中国, Hedgie 365次查看
英荷交棒时打了欧洲七年战争然后拿破仑又打一通。美英交棒更厉害，是一战二战。中美按照目前的趋势看，大概2030年交棒。
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2019年1月7日 标签分类：房地产, 周期, 房价, 房产, 中国, Hedgie 577次查看
2001年起，中国经济在外贸+内需双引擎驱动下快速发展。2008后，外贸逐渐熄火，内需的“地产+基建”循环成为中国经济的核心，消费升级互联网等其实都建立在这个大循环上。地产周期决定着各行各业（包括教育消费医疗等国外教科书认为的非周期性行业）。地产总需求在2016年到达30年长周期顶峰后，土地流拍率持续上升，地方政府债务吃紧。
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2018年12月20日 标签分类：SPX, 标普500, 美联储, 美股, 税改, QE, 特朗普, Hedgie, 财政赤字 607次查看
美股过去十年的涨幅：大概60%来自美联储QE（从老百姓口袋里偷钱去补贴富豪），20%来自特朗普税改（令美国赤字率奔向1930年水平），20%来自科技进步和管理改善等。
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