整个美股看跌期权与看涨期权成交量之比触及0.24,创出15年来最低水平

2020年6月11日 0条评论 0次查看


期权市场的情绪类似2010年Flash Crash以后市场强劲反弹时期,投资者的多头头寸基本处于没有保护的状态。2010年12月上述比值一度跌至0.25,进入2011年就是欧债危机急转直下和中国经济开始放缓,VIX指数分别在3月份和8月份两度飙升。
@LoneSchicksal
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MSCI全球价值/MSCI全球成长跌至50年最低

2020年2月25日 0条评论 0次查看


宏观层面低利率和低信用利差拉低资本成本;其领先交易信号是铜金价格比,背后是2008年以后经济全球化放缓,全球贸易增长停滞;微观行业层面:一方面是信息技术行业EPS占整体股市的比重越来越高,另一方面是被动资产管理规模扩大,市场持仓集中度越来越高。
@LoneSchicksal
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美国国债越来越像新兴市场资产?

2019年10月24日 0条评论 171次查看


美元流动性充裕, 基本面差异推高美元是一回事儿; 基本面不好, 美元流动性短缺推高美元是另一回事儿。前者遵循典型的"美元是我们的货币, 但问题是你们的"; 后者则是"特里芬难题"的体现。美元体系现在最大的问题是找不到中国以外另一个加速器。
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2018年至今, 当Libor-OIS利差扩大之际, USD basis反而收窄

2019年4月10日 0条评论 493次查看


一般来说Libor-OIS利差拉大会导致USD basis扩张表明互换市场上美元流动性更贵,二者间紧密的传导效应暗示海外对美国在岸资产的需求很旺盛, 然而2018年至今这种美元流动性与互换市场美元价格的传导完全颠倒, 当Libor-OIS利差扩大之际, USD basis反而收窄, 原因当然不是美元便宜, 而是美元资产被抛售了。
@LoneSchicksal
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