USD Basis & MSCI World 的背离继续扩大

2019年2月11日 0条评论 145次查看


之前2018年1月和9月也出现过类似情况, 彼时股市也曾出现5%+的上涨, 但随着negative USD basis不断拉大, 最后都以暴跌收场. 同时basis还在抬高USD hedge cost, 抑制ECB和BoJ宽松政策外溢, 加剧美债市场的供需失衡, 这将推升股票和长债利率的波动率, 看这次是否不同。
@LoneSchicksal
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Bridgewater:最近十年60/40组合累计超额收益比长期均值高30%

2019年1月30日 0条评论 314次查看


在Risk Parity框架下, 60/40组合90%的风险贡献是股票, 所以即使未来MSCI World指数跌30%, 也只是回归均值. 这与当前A股与美股投资者弥漫的均值回归逻辑恰好相反, 2018年的流动性短缺杀估值只是开始, 2019年还会杀业绩推高P/E
@LoneSchicksal
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